Die Zukunft einiger türk. Banken hängt vom Dollar-Kurs ab – Die Zukunft ist jetzt

Mark Bentley, Journalist / Analyst. Ex-türkischer Büroleiter und Leiter der europäischen Investitionsnachrichten für Bloomberg und einer der schon immer einen guten Draht zu Erdogan hatte und ihn 2002 als Ministerpräsident der Türkei als erster Ausländer interviewen durfte , berichtet davon, dass einige türkische Banken, laut Goldman Gefahr laufen, ihr Kapital abzubauen bzw. zu verlieren, nachdem die Lira gegenüber dem USD wieder eingebrochen ist.

Kurz vor dem Gipfel einer Währungskrise im August warnte Goldman Sachs Anleger, die in die Lira anlegten.

Goldman sagte zu der Zeit, dass zwei große türkische Banken als erste in der Schusslinie stünden, sollte die Lira Verluste gegenüber den wichtigsten Währungen ausgleichen.

Die Banken die am meisten gefährdet waren Yapı Kredi, eine Partnerschaft zwischen italienischen Firma UniCredit und türkischen Mischkonzern Koç Holding – und Isbank, einer der größten börsennotierten Kreditgeber des Landes, sagte Goldman.

Das Kapital von Işbank und Yapı Kredi würde wegschmelzen, sollte die Lira auf 6,30 pro Dollar fallen, sagt Goldman. Als nächstes folge die Akbank, deren überschüssiges Kapital bei 6,90 USD je Dollar verschwinden würde.

Die Lira ist am Montag in Istanbul um 0,1 Prozent auf 6,06 Dollar gefallen und hat die Verluste in diesem Jahr auf fast 15 Prozent ausgeweitet. Dies ist die zweitschlechteste Wertentwicklung in wichtigen Schwellenländern nach dem krisengeschüttelten argentinischen Peso.

Investoren in der Türkei fordern die Regierung auf, dringend Maßnahmen zur Bewältigung möglicher Kapitalprobleme im Bankensektor zu ergreifen. Dutzende Milliarden Dollar notleidender Kredite und umstrukturierte Kredite belasten die Bilanzen der Banken. Die Währungskrise des letzten Jahres und eine tiefe wirtschaftliche Kontraktion haben für viele Unternehmen des Landes finanzielle Probleme verursacht.

Laut Analysten haben türkische Unternehmen bereits eine Umschuldung von fast 30 Milliarden US-Dollar beantragt. Banken haben zusätzliche Probleme aufgrund politischer Instabilität, nachdem der Wahlausschuss die Wiederholung einer Abstimmung zum Bürgermeister von Istanbul am 31. März angeordnet hatte, die nun am 23. Juni stattfinden soll.

Wenn die Lira an Wert verliert, steigt das Engagement der Banken, da die ausländischen Kredite, die sie an türkische Unternehmen vergeben haben, ihre Bilanzen stärker belasten.

Die Fremdwährungsverschuldung türkischer Unternehmen überstieg Ende Februar 310 Milliarden US-Dollar, was nach Angaben der Zentralbank fast 40 Prozent des BIP des Landes entspricht. Dieselbe Verschuldung beläuft sich auf rund 197 Milliarden US-Dollar, wenn die Devisenaktiva der Banken wie Bargeld in Dollar abgezogen werden.

Mit der Abwertung der Lira erhöhen die notleidenden Kredite auch die Risikoaktiva der Banken in lokaler Währung. Und je mehr die Währung sinkt, desto anfälliger sind Unternehmen, Kredite aufzunehmen, und desto mehr Vorsorgebanken müssen für notleidende Kredite (Non Performing Loans, NPL) in Fremdwährung aufkommen. Banken versuchen, das Risiko abzusichern und die Auswirkungen durch Handelserträge auszugleichen.

Der Haufen von NPLs im türkischen Bankensystem hat zugenommen, seit Goldman den letztjährigen Bericht veröffentlicht hat.

Offiziell haben sich die NPLs von weniger als 3 Prozent zu Beginn des letzten Jahres auf 4,1 Prozent der gesamten Kredite erhöht. Analysten und Ratingagenturen gehen jedoch davon aus, dass die Zahlen viel höher sein könnten, da die Banken möglicherweise Abstriche machen und in Schwierigkeiten geratene Kredite restrukturieren, anstatt sie als notleidend einzustufen.

Während die politischen Spannungen mit den Vereinigten Staaten vor der geplanten Lieferung der russischen Luftverteidigungsraketen im Juli zu eskalieren drohen, könnte die Wiederholung der Wahlen in Istanbul ein unmittelbares Risiko für die Lira und damit für die Banken darstellen.

Die Fähigkeit der Zentralbank, die Lira zu verteidigen, schwindet. ABN Amro teilte Anfang dieses Monats in einem Bericht mit, dass die Nettoreserven der Zentralbank ohne Devisenswaps auf rund 14 Mrd. USD gefallen seien. Gleichzeitig setzt die Regierung die Entscheidungsträger der Zentralbanken und die Führungskräfte der Banken im Allgemeinen unter Druck, das Wirtschaftswachstum vor der Abstimmung im Juli stärker zu unterstützen.

In einem beispiellosen Schritt könnte die Regierung auf Reserven von bis zu 40 Milliarden Lire (6,5 Milliarden US-Dollar) zurückgreifen, die die Zentralbank für außergewöhnliche Umstände reserviert hat, berichtete Reuters am Montag. Die Regierung brauche das Geld, um das Haushaltsdefizit zu finanzieren, das sich über die Erwartungen hinaus verschlechtert habe.

Die Regierung ist auch bestrebt, die Wirtschaft anzukurbeln, indem sie die Zinssätze, die Banken für Einlagen und Kredite verlangen, unterdrückt. Dies ist ein äußerst unorthodoxer Schritt. Die Zinssätze für Einlagen betragen kaum mehr als die derzeitige Inflationsrate von rund 19 Prozent. Diese mageren Renditen ermutigen die Türken weiter, die Lira zu verkaufen und Devisen zu kaufen. Niedrigere Kreditzinsen bedeuten auch weniger Gewinn für Banken.

Vor den Wahlen plant die Türkei, drei staatliche Banken zu nutzen, um den Herstellern und Exporteuren günstige langfristige Kredite zu gewähren, teilte der Finanzminister und Finanzminister Berat Albayrak am Wochenende mit. Ende April investierte die Regierung 3,7 Milliarden US-Dollar in die Banken, die sie kontrolliert, um die Kredite an die von der Rezession betroffene Wirtschaft weiterzuleiten

Die Banken, von denen zwei von Präsident Recep Tayyip Erdogan über den türkischen Staatsfonds beaufsichtigt werden, gewähren Verbrauchern und Unternehmen bereits Kredite zu marktschwachen Konditionen. Sie haben sich auch beeilt, der Zentralbank zu helfen, die Lira zu unterstützen, und allein in der vergangenen Woche mehr als 4 Milliarden Dollar in Fremdwährung verkauft.

Die undurchsichtige Berichterstattung über umstrukturierte Kredite im türkischen Bankensektor – die Vorschriften müssen in der Europäischen Union erst noch angepasst werden – lässt das Ausmaß der Kapitalprobleme der Banken nach wie vor ein Rätsel sein.

Sollte sich die Lira jedoch in ihrem derzeitigen Tempo weiter abschwächen, kann es einige Monate, wenn nicht sogar Wochen dauern, bis die Aufsichtsbehörden und die Regierung gezwungen sind, einzugreifen.

Die Warnungen von Goldman vor dem Abbau des Bankkapitals konzentrieren sich nur auf die größten türkischen Banken. Es gibt aber auch Bedenken, dass den 52 kleineren türkischen Banken gleiches widerfährt.   

Quelle: https://bit.ly/2YwUeZw